2016中国企业500强观察

2016-10-110阅读0

  2016中国企业500强是由中国企业联合会、中国企业家协会连续第15次向社会发布的“中国企业500强”排行榜。

  2016年中国企业500强呈现出诸多新特点:企业增长动力处于转换之中,企业盈利能力的分化特征明显;大企业产业分布处于深刻调整之中,传统制造业面临大挑战,新兴产业和服务业总体快速增长。

  一、2016中国企业500强的规模特征

  中国企业500强是一个大企业群体,其中大多数都是行业龙头企业或地区支柱企业。中国企业500强共拥有约5万家控股子公司、1.03万家参股公司、1.26万家分公司,在国民经济与社会发展中有着重要作用。

  1.总体规模。2016中国企业500强的营业收入总额达到了59.46万亿元,与上年中国企业500强营收总额持平;500强营收总额相当于2015年中国国内生产总值(GDP)67.67万亿元的87.87%,比值连续两年下降。

  2.入围门槛稍有提高。2016中国企业500强的入围门槛为243.46亿元,较上年500强增长了7.36亿元,增幅较上年略有降低。

  3.营业收入总额首次负增长,资产总额增速有所反弹。2016中国企业500强的营业收入总额达到59.46万亿元,同口径同比下降了0.98%,较上年500强营收总额下降了0.07%,为中国企业500强历史上首次出现营收规模下降现象。

  4.超千亿元的大企业群体继续扩容。2016中国企业500强中,营业收入超过1000亿元的共有152家,其中包括4家超过1万亿元的大企业:国家电网公司(2.07万亿元)、中国石油天然气集团(1.88万亿元)、中国石油化工集团(1.85万亿元)、中国工商银行(1.08万亿元)。其他营业收入超过1000亿元的大企业有148家,比上年净增8家,12家企业新晋千亿级企业。

  二、2016中国企业500强的效益特征

  经济增长速度阶梯型下行对大企业效益的影响很大,500强企业的总体亏损面进一步扩大,利润增长率和利润率处于较低水平。

  1.企业亏损面和亏损额都显著增加。2016中国企业500强中,亏损企业有72家,比上年500强增加了15家,亏损面为14.4%;72家企业的亏损额达到1478.14亿元。中国企业500强近四年的亏损面和亏损额都持续上升,这反映了中国大企业当前面临着严峻的调结构和脱困问题。

  2.营收、利润下降企业数量明显增加。2016中国企业500强中,营业收入下降的有155家,较上年增加了61家;净利润下降的有170家,较之上年基本持平,另有25家亏损加大的企业。营业收入和净利润下降的企业主要集中在煤炭、钢铁、化工、石油石化、房地产等行业领域。

  3.净利润增速处于较低增长水平。2016中国企业500强的净利润总额达到2.74万亿元(6家企业未提供净利润数据),同口径同比增长了3.47%,较上年500强的2.58万亿元净利润增长了6.20%,净利润增速保持在较低水平上。

  从收入利润率和资产利润率看,近几年也进入一个较为稳定的新阶段。2016中国企业500强的收入利润率为4.61%,较上年500强有所上升;资产利润率为1.23%,连续5年下降。近两年的收入利润率和资产利润率走势有比较明显的“背离”现象。

  4.平均净资产收益率连续4年下降。2016中国企业500强的净资产为28.55万亿元,平均净资产收益率为9.60%,较上年500强该指标进一步降低,连续4年下降。从国际上近十多年的比较看,中国企业500强与世界500强、美国企业500强在平均净资产收益率上基本保持了同步波动。

  5.缴税总额增速有所下降。2016中国企业500强共实缴税收总额4.04万亿元,同口径同比纳税增长了0.68%;较上年500强企业纳税总额3.98万亿元增长了1.51%,增长幅度连续四年大幅下降;500家大企业的缴税总额(10家未提供缴税数据)占2015年我国税收收入12.49万亿元的32.35%,占比连续5年下降。

  6.员工总数连续5年保持总体稳定。近年来,500家大企业的员工总数维持在3100万人上下。2016中国企业500强共有员工人数3175.9万人(6家企业未提供员工数据),较上年500强员工总数增长了2.11%,近几年增长幅度保持在较低水平上。

  2016中国企业500强的人均营业收入为187.23万元,较2015中国企业500强该指标略有下降;实现人均净利润为8.63万元,较2015中国企业500强提高了0.43万元,近七年总体在波动中上升。

  7.制造业利润占比持续下降。2016中国企业500强中,有261家制造企业,合计营业收入23.29万亿元,较上年500强中的制造业营收总额有所下降,这是历年来首次。261家制造企业营业收入总额占500强营业收入总额的39.17%。这一比值自2008年以来总体上呈现显著下滑态势。

  从净利润指标看,中国企业500强中制造业企业利润占比的下降幅度更大。2016中国企业500强中的261家制造企业,其净利润总额为4679.0亿元,占500强净利润总额的17.08%。这一百分比自2011年以来持续下跌。

  三、2016中国企业500强的所有制格局

  2016中国企业500强中有295家国有企业、205家民营企业,分别占500家企业的59%和41%,国有企业的上榜数量仍保持近六成的上榜比例,仍具有数量优势。

  尽管民营企业在上榜数量上超过了40%,但它们与国有企业的差距还非常大。2016中国企业500强中,国有企业在营业收入、资产、利润、纳税、职工人数等指标上,分别占500强的75.94%、89.74%、76.76%、88.51%、81.09%,占了中国企业500强“总盘子”的大多数;民营企业的上述指标分别占24.06%、10.26%、23.24%、11.49%、18.91%。

  1.中央国有企业。中央企业在中国企业500强中占有重要地位。2016中国企业500强中,共有84家中央企业上榜,包括69家国务院国资委监管的中央企业、15家金融企业(商业银行、保险公司、金融控股公司、政策性金融公司,含中国邮政集团,不含招商银行)。

  84家中央企业在数量上,占500强企业的16.8%,但在营业收入、净利润、资产、所有者权益、纳税、员工人数等指标上占500强的“半壁江山”或甚至七成。84家企业合计营业收入占500强营业收入总额的48.09%,合计资产占500强资产总额的69.86%,合计净利润占500强净利润总额的61.25%,合计所有者权益占500强的65.90%,合计纳税额占500强纳税总额的59.23%,合计职工人数占52.37%。

  2.地方国有企业。2016中国企业500强中,共有211家地方国有企业上榜,企业数量占500强的42.2%,营业收入总额占27.84%,净利润总额占15.51%,资产总额占19.88%,纳税总额占29.28%,员工数量占28.31%。

  从经营绩效看,地方国企的总体经营情况不容乐观,经营活力需要提升。2015年,211家地方国企共实现营业收入16.56万亿元,同口径同比下降1.18%;共实现净利润4251.14亿元,同口径同比下降4.09%;共拥有资产44.39万亿元,同口径同比增长了15.58%。从亏损面看,有55家亏损,亏损面达到26.07%,亏损面还是很大;亏损额合计达到937.54亿元,亏损额进一步加大。

  3.民营企业。2005年以来,中国企业500强中的民营企业数量稳步增加,这一大趋势没有改变过。2016中国企业500强中有205家民营企业,其中营业收入超过1000亿元的有32家,进入2016财富世界500强的民营企业达到16家。两家资产规模最大的民营金融企业平安保险集团和民生银行分别达到4.77万亿元、4.52万亿元,大连万达集团资产也超过了9000亿元。

  2016年,上榜的205家民营大企业的总体经营情况良好。

  第一,亏损企业仅有5家(另有5家未提供利润数据),亏损面仅有2.44%,比中央企业、地方国有企业的亏损面小得多。

  第二,205家民营大企业的营业收入总额达到143082.77亿元,同口径同比增长了11.49%;资产总额达到229070.84亿元,同口径同比增长了17.49%;利润总额达到6367.28亿元,同口径同比增长了29.03%,显著高于国有企业的利润增幅。更重要的是,在经济新常态条件下,民营大企业与国有大企业的利润增幅相比,出现了完全相反的增长趋势。

  四、2016中国企业500强的创新特征

  2016中国企业500强共有430家企业提供了研发数据。这430家企业的营业收入总额达47.61万亿元,占2016中国企业500强营收总额的80.07%,因此它们的创新行为能够反映我国大企业的基本特征。

  1.创新投入。研发投入是创新投入的主要部分。没有一定规模和强度的研发投入,是不可能出现较大创新成果的。2015年,430家企业共投入研发资金7060.37亿元,同口径同比增长了7.41%,研发投入增速较上年有所下降(2012-2015中国企业500强的该指标分别为16.50%、11.37%、7.36%、9.37%);平均研发强度(研发投入与营业收入的百分比)为1.48%,较上年明显提高(注:此前数据不含华为研发数据,因此往年研发强度存在一定程度的低估;2016中国企业500强中如果不含华为,研发经费总额为6464.30亿元,研发强度为1.37%,也较上年有所提高)。

  这430家大企业的研发投入在2015年全国研发经费支出中占49.6%,显示出它们的重要地位。根据国家统计局公布的2015年国民经济和社会发展统计公报,2015年我国全国研究与试验发展(R&D)经费支出为14220亿元,比上年增长9.3%,增速连续4年下降。

  2.创新产出。2016中国企业500强中有384家企业提供了专利数据(部分知名企业没有提供专利数据),合计拥有专利64.41万件,其中发明专利18.99万件,发明专利占比为29.48%,较上年提高2.5个百分点。标准竞争日益成为市场竞争的一个新特征,也是企业建立核心竞争优势的一个重要途径。从创新活动的标准制定看,2016中国企业500强中有333家企业提供了标准数据,它们共参与制定标准数45323项,其中国内标准38033个、国际标准1621个。其中有7家企业参与制定标准数量超过1000个。

  3.创新型大企业。企业研发强度是评价创新型大企业的主要信息之一。如果不分行业,2016中国企业500强中,研发强度超过10%的有5家公司,分别为:百度(15.89%)、华为公司(15.09%)、中兴通讯(12.18%)、中国航天科工(11.92%)、阿里巴巴集团(10.54%)。这些企业在电信设备制造、航天科技、军工、电子商务等领域保持着领先地位,它们是我国创新型大企业的代表。

  五、2016中国企业500强的国际化特征

  从2016中国企业500强的海外数据看,中国大企业的海外资产在上升,但营业收入在下降,显示出国际贸易萎缩对中国企业的海外市场产生了较大影响。

  1.海外营业收入有所下降。2016中国企业500强中,有292家企业提供了海外营业收入数据。2015年,292家企业共实现营业收入41.97万亿元,其中海外营业收入5.90万亿元,同口径同比下降11.11%;海外营业收入占比为14.06%。海外营业收入占营业收入比例超过40%的企业有21家。

  2.海外资产同比显著增长。2016中国企业500强中,有263家企业提供了海外资产数据。2015年,263家企业的资产总额达到132.99万亿元,其中海外资产总额达到11.87万亿元,同口径同比增长了18.68%;海外资产占比为8.93%。其中,海外资产占总资产比例超过30%的企业有19家。其中中国中化集团公司最高,达到77.56%;珠海振戎、浙江吉利控股集团有限公司占比次之,分别为73.24%、64.17%。

  3.海外职工人数显著增加。2016中国企业500强共有270家企业填报了海外职工人数。270家企业共有海外员工总数为112.22万人,同口径同比增长了27.05%;海外员工占比3.55%;海外员工总数较上年500强海外员工总数增长了10.2%,连续三年增长。单个企业看,海外员工人数占企业职工数量最多的是万向集团公司,2015年海外员工数量为14717人,占全公司人数的54.02%。

  六、中国大企业面临的挑战

  中国的大企业过去长期赖以生存和发展的经营模式正在面临着再造和大幅度调整,未来该如何“转方式、调结构、转型升级、提质增效”,是中国大企业目前迫切需要解决的命题。

  1.未来我国经济中长期增长可能面临的复杂增长态势。大企业必须改变自己长期以来适应于经济高增长速度条件下的经营模式,思考形成适应新条件和新环境的经营战略和经营模式。

  2.影响大企业发展的体制环境仍在不断优化调整而未定型。第一,国有企业体制改革问题。中央对于这一轮国企改革高度重视,连续出台了多项政策文件,提出国资管理体制、混合所有制改革等重大任务要求,希望推动国有企业做强做优做大。但另一方面,国有企业面临的体制环境更加复杂,承担的任务更加多重,约束条件却更多,未来如何深化改革,特别是如何发挥国有企业内部的资源优势、人才优势,仍然是一个可以讨论的重大命题;第二,大企业的“亲与清”的政商关系该如何建立以及如何在法律框架下运行,未来制度的定型必将深刻影响民营大企业的成长和发展。

  3.大企业面临的供给侧结构性改革任务十分严峻。“三去一降一补” (去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板)与大企业的生存发展和转型升级密切相关。第一,500强企业中相当一部分重化工企业存在严峻的“去产能”问题;第二,房地产业大企业面临“去库存”问题;第三,非金融企业面临高杠杆、高负债和“去杠杆”问题;第四,大企业特别是国有大企业面临严峻的“降成本”问题。

  4.大企业并购后整合能力及内部资源配置能力亟需提高。并购重组是大企业成长的关键途径。中国大企业的并购主要分为两种:市场力量推动型和行政力量推动型。在经济增速下行过程中,行政力量推动的企业合并暴露出一些问题,主要就是资源错配、“合并而不整合”“夹生饭”,实现了“做大”而难以实现“做强做优”。当前,中央企业正在进行新一轮大规模的横向合并,但央企内部利益主体多,遍布区域广,层级结构多,企业总部和子孙公司相互脱节。如果并购后整合和内部资源配置能力没有有效提高,那么企业内部就容易出现军心涣散、离心离德、跑冒滴漏等负面结果,市场竞争力就会下降。这是当前和今后大企业合并重组需要切实面临和解决的问题。

  5.大企业的研发管理水平总体不高,技术创新能力有待加强。十多年来,我国创新型企业取得了很大进步,在中国企业500强中就有若干创新型企业,比如华为、中兴、京东方、航天科技、航天科工等。然而,我国大企业总体的创新能力并不很高,其研发投入力度与国家整体经济发展水平并不匹配。

  如果不能形成市场经济条件下特别是国际竞争条件下的技术创新模式和科研管理体制,中国大企业的技术创新之路很难顺当。

  七、我国大企业做强做优的若干建议

  1.践行“创新、协调、绿色、开放、共享”的五大发展理念,引领行业和时代发展;

  2.落实国企改革政策,建立健全现代企业制度;

  3.瘦身健体,打好打赢“去产能、去杠杆、调结构”的关键战役;

  4.加强并购后重组整合和创新工作,做到“力出一孔,利出一孔”;

  5.围绕客户需求和消费升级,提高产品或服务供给质量。

  国务院国资委主管,中国企业联合会主办《企业管理》。统一刊号:CN11-1099/F ,邮发代号:2-650,每月5日出版,全彩印刷;全年12期,每期128页;全年240元,每期20元。全国各地邮局均可订阅。淘宝官方网店http://shop65234701.taobao.com/ 网上订阅。